Intuizioni chiave
- Il valore equo stimato di Jones Lang LaSalle è di US$ 205 sulla base del flusso di cassa libero a capitale in 2 fasi
- L'attuale prezzo delle azioni di US $ 141 suggerisce che Jones Lang LaSalle è potenzialmente sottovalutato del 31%.
- L'obiettivo di prezzo dell'analista per JLL è di US $ 184che è del 10,0% al di sotto della nostra stima del fair value
Quanto dista Jones Lang LaSalle Incorporated (NYSE: JLL) dal suo valore intrinseco? Utilizzando i dati finanziari più recenti, esamineremo se il titolo ha un prezzo equo prendendo i flussi di cassa futuri previsti e attualizzandoli al valore odierno. Sfrutteremo il modello Discounted Cash Flow (DCF) per questo scopo. Può sembrare complicato, ma in realtà è abbastanza semplice!
Generalmente crediamo che il valore di un'azienda sia il valore attuale di tutto il denaro che genererà in futuro. Tuttavia, un DCF è solo una metrica di valutazione tra le tante e non è priva di difetti. Se hai ancora domande scottanti su questo tipo di valutazione, dai un'occhiata alModello di analisi Simply Wall St.
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Il modello
Stiamo utilizzando il modello di crescita in 2 fasi, il che significa semplicemente che prendiamo in considerazione due fasi della crescita dell'azienda. Nel periodo iniziale l'azienda può avere un tasso di crescita più elevato e si presume che la seconda fase abbia un tasso di crescita stabile. Per cominciare, dobbiamo stimare i prossimi dieci anni di flussi di cassa. Ove possibile utilizziamo le stime degli analisti, ma quando queste non sono disponibili estrapoliamo il precedente flusso di cassa libero (FCF) dall'ultima stima o valore riportato. Partiamo dal presupposto che le aziende con free cash flow in calo rallenteranno il loro tasso di contrazione e che le aziende con free cash flow in crescita vedranno rallentare il loro tasso di crescita in questo periodo. Lo facciamo per riflettere sul fatto che la crescita tende a rallentare maggiormente nei primi anni che negli anni successivi.
Un DCF è incentrato sull'idea che un dollaro in futuro abbia meno valore di un dollaro oggi, quindi scontiamo il valore di questi flussi di cassa futuri al loro valore stimato in dollari di oggi:
Previsione del free cash flow (FCF) a 10 anni
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | |
| FCF con leva ($, milioni) | 1,08 miliardi di dollari USA | 1,15 miliardi di dollari USA | 1,23 miliardi di dollari USA | 1,30 miliardi di dollari USA | US $ 858,0 milioni | 821,6 milioni di dollari USA | 802,3 milioni di dollari USA | 794,3 milioni di dollari USA | 793,7 milioni di dollari USA | 798,3 milioni di dollari USA |
| Fonte di stima del tasso di crescita | Analista x1 | Analista x1 | Analista x1 | Analista x1 | Analista x1 | È @ -4,25% | È @ -2,34% | È @ -1,01% | È @ -0,07% | È allo 0,58% |
| Valore attuale ($, milioni) scontato al 10% | US $ 977 | US $ 941 | US $ 912 | US $ 877 | US $ 525 | US $ 455 | US $ 403 | US $ 362 | US $ 327 | US $ 298 |
("Est" = tasso di crescita FCF stimato da Simply Wall St)
Valore attuale del flusso di cassa a 10 anni (PVCF)= US $ 6,1 miliardi
La seconda fase è anche nota come Terminal Value, questo è il flusso di cassa dell'azienda dopo la prima fase. La formula Gordon Growth viene utilizzata per calcolare il valore terminale a un tasso di crescita annuo futuro pari alla media a 5 anni del rendimento del titolo di stato a 10 anni del 2,1%. Scontiamo i flussi di cassa terminali al valore odierno a un costo del capitale proprio del 10%.
Valore terminale (TV)= FFC2032× (1 + g) ÷ (r – g) = 798 milioni di USD × (1 + 2,1%) ÷ (10%– 2,1%) = 9,9 miliardi di USD
Valore attuale del valore terminale (PVTV)= Televisione / (1 + r)10= US $ 9,9 miliardi ÷ (1 + 10%)10= US $ 3,7 miliardi
Il valore totale è la somma dei flussi di cassa per i prossimi dieci anni più il valore terminale scontato, che si traduce nel Total Equity Value, che in questo caso è di US $ 9,8 miliardi. L'ultimo passaggio consiste nel dividere il valore del patrimonio netto per il numero di azioni in circolazione. Rispetto all'attuale prezzo delle azioni di US $ 141, la società sembra avere un valore abbastanza buono con uno sconto del 31% rispetto a dove il prezzo delle azioni è attualmente scambiato. Ricorda però che questa è solo una valutazione approssimativa e, come ogni formula complessa, spazzatura dentro, spazzatura fuori.
Le Assunzioni
Ora gli input più importanti per un flusso di cassa scontato sono il tasso di sconto e, naturalmente, i flussi di cassa effettivi. Non devi essere d'accordo con questi input, ti consiglio di rifare tu stesso i calcoli e di giocarci. Il DCF inoltre non considera la possibile ciclicità di un settore oi requisiti patrimoniali futuri di un'azienda, quindi non fornisce un quadro completo della performance potenziale di un'azienda. Dato che stiamo considerando Jones Lang LaSalle come potenziali azionisti, il costo del capitale proprio viene utilizzato come tasso di sconto, piuttosto che il costo del capitale (o costo medio ponderato del capitale, WACC) che tiene conto del debito. In questo calcolo abbiamo utilizzato il 10%, che si basa su un beta con leva di 1,385. Il beta è una misura della volatilità di un titolo, rispetto al mercato nel suo insieme. Otteniamo il nostro beta dal beta medio del settore di società comparabili a livello globale, con un limite imposto tra 0,8 e 2,0, che è un intervallo ragionevole per un business stabile.
Analisi SWOT per Jones Lang LaSalle
Forza
- Il debito è ben coperto dai guadagni.
- Riepilogo del bilancio per JLL.
Debolezza
- I guadagni sono diminuiti nell'ultimo anno.
Opportunità
- Si prevede che i guadagni annuali cresceranno per i prossimi 3 anni.
- Buon valore basato sul rapporto P/E e valore equo stimato.
Minaccia
- Il debito non è ben coperto dal flusso di cassa operativo.
- Si prevede che gli utili annuali crescano più lentamente rispetto al mercato americano.
- JLL è ben attrezzato per gestire le minacce?
Guardando avanti:
Sebbene sia importante, il calcolo DCF non dovrebbe essere l'unica metrica da considerare durante la ricerca di un'azienda. Non è possibile ottenere una valutazione infallibile con un modello DCF. Preferibilmente applicheresti casi e ipotesi diversi e vedrai come avrebbero un impatto sulla valutazione dell'azienda. Se un'azienda cresce a un tasso diverso, o se il suo costo del capitale proprio o il suo tasso privo di rischio cambiano bruscamente, l'output può apparire molto diverso. Possiamo capire perché l'azienda è scambiata con uno sconto rispetto al valore intrinseco? Per Jones Lang LaSalle, ci sono tre aspetti fondamentali da considerare:
- Rischi: Ad esempio, abbiamo scoperto2 segnali di avvertimento per Jones Lang LaSalle(1 è significativo!) di cui dovresti essere a conoscenza prima di investire qui.
- Guadagni futuri: Come si confronta il tasso di crescita di JLL rispetto ai suoi pari e al mercato più ampio? Scava più a fondo nel numero di consenso degli analisti per i prossimi anni interagendo con il nostrografico delle aspettative di crescita degli analisti gratuito.
- Altre alternative di alta qualità: Ti piace un buon tuttofare? Esplorareil nostro elenco interattivo di azioni di alta qualitàper avere un'idea di cos'altro c'è là fuori potresti perderti!
PS. Simply Wall St aggiorna ogni giorno il suo calcolo DCF per ogni azione americana, quindi se vuoi trovare il valore intrinseco di qualsiasi altra azione bastacerca qui.
La valutazione è complessa, ma noi contribuiamo a renderla semplice.
Scopri se Jones Lang LaSalle è potenzialmente sopravvalutato o sottovalutato controllando la nostra analisi completa, che includestime del fair value, rischi e avvertenze, dividendi, operazioni privilegiate e solidità finanziaria.
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Questo articolo di Simply Wall St è di natura generale.Forniamo commenti basati su dati storici e previsioni degli analisti utilizzando solo una metodologia imparziale e i nostri articoli non intendono essere consigli finanziari.Non costituisce una raccomandazione all'acquisto o alla vendita di azioni e non tiene conto dei tuoi obiettivi o della tua situazione finanziaria. Il nostro obiettivo è offrirti analisi mirate a lungo termine guidate da dati fondamentali. Tieni presente che la nostra analisi potrebbe non tenere conto degli ultimi annunci aziendali sensibili al prezzo o del materiale qualitativo. Simply Wall St non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati.
FAQs
What is the difference between JLL and LaSalle? ›
LaSalle is an operationally independent subsidiary of Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL), one of the world's largest real estate companies. JLL buys, builds, occupies, and invests in a variety of assets across industrial, commercial, retail, and residential real estate.
What does the Jones Lang LaSalle do? ›We help buy, build, occupy and invest in a variety of assets including industrial, commercial, retail, residential and hotel real estate. From tech startups to global firms, our clients span industries including banking, energy, healthcare, law, life sciences, manufacturing, and technology.
Should I invest in JLL stock? ›Jones Lang Lasalle Stock Forecast FAQ
Out of 6 analysts, 1 (16.67%) are recommending JLL as a Strong Buy, 2 (33.33%) are recommending JLL as a Buy, 2 (33.33%) are recommending JLL as a Hold, 0 (0%) are recommending JLL as a Sell, and 1 (16.67%) are recommending JLL as a Strong Sell.
The JLL symbol is known as the 'Worldmark' and represents a truly global company comprised of multiple strands of expertise working in collaboration.
Which is better CBRE or JLL? ›CBRE is most highly rated for Work/life balance and JLL is most highly rated for Compensation and benefits.
Is Lasalle a diploma or degree? ›LASALLE offers a wide range of diploma programmes in art, design, media and performance in the Asia-Pacific region. Contemporary in focus and innovative in approach, our teaching philosophy will challenge your mind and push boundaries.
Who is the parent company of JLL? ›Our parent company, Jones Lang LaSalle traces its origins to 1783, when auctioneer Richard Winstanley set up shop in London. Twenty-three years later, his son James succeeded him, running the business that would eventually become known as Jones Lang Wooton & Sons (JLW).
Is Jones Lang LaSalle a Fortune 500 company? ›JLL is a Fortune 500 company with annual revenue of $19.4 billion, operations in over 80 countries and a global workforce of more than 102,000 as of September 30, 2022. JLL is the brand name, and a registered trademark, of Jones Lang LaSalle Incorporated.
What is the best home builder stock to buy? ›- NVR (NVR) NVR, Inc. ...
- DR Horton (DHI) D. R. ...
- Toll Brothers (TOL) ...
- LGI Homes (LGIH) ...
- Lennar Corporation (LEN) ...
- PulteGroup (PHM) ...
- Beazer Homes USA (BZH)
Is it worth buying one share of stock? Absolutely. In fact, with the emergence of commission-free stock trading, it's quite feasible to buy a single share. Several times in recent months I've bought a single share of stock to add to a position simply because I had a small amount of cash in my brokerage account.
Should you trust stock analysts? ›
Some Wall Street analyst ratings are highly accurate, meaning their ratings lead to successful returns for investors. However, in the stock market, nothing is truly guaranteed. This means investors want to interpret analyst ratings with a healthy dose of skepticism.
Are JLL and CBRE competitors? ›CBRE competitors include JLL, Colliers International, KBR, Cushman & Wakefield and Corporate Office Properties Trust. CBRE ranks 2nd in CEO Score on Comparably vs its competitors.
What font does JLL use? ›Berlingkske Serif has the perfect editorial/fashion balance with some classical sweeping lines contrasted with sharp serifs. We used white foil on Conqueror Pencil Grey stock and on a red acetate short cover with white staples. DIN A5. Produced for Jones Lang LaSalle (JLL) by Ascend Studio.
What does the Creative Cloud logo mean? ›Adobe Creative Cloud
The new Creative Cloud logo brings the colors of our product brands and our new corporate red together into one beautiful gradient that represents the importance of creativity.
FAQs About CBRE Group
CBRE Group employees with the job title Project Management Director make the most with an average annual salary of $142,376, while employees with the title Client Services Coordinator make the least with an average annual salary of $50,425.
What is the highest salary in JLL? The highest-paying job at JLL is a Vice President with a salary of ₹47.0 Lakhs per year. The top 10% of employees earn more than ₹14.98 lakhs per year.
Who is JLL real estate competitor? ›JLL's competitors include Realogy, Goodman, JLL India, Link REIT. JLL ranks 93rd among 1759 active competitors.
Is LASALLE hard to get in? ›The acceptance rate at La Salle University is 81.2%.
This means the school is lightly selective. The school will have their expected requirements for GPA and SAT/ACT scores. If you meet their requirements, you're almost certain to get an offer of admission.
Certifications are specialized and industry specific. Diplomas are specialized but more in depth than certifications. Diplomas are also what you receive upon graduating high school. Degrees are awarded by colleges and universities.
Is LASALLE face to face classes? ›Reopening of face-to-face classes in all 63 Higher Education Academic Programs. The Commission on Higher Education - Regional Office VI grants the certificate of authority to reopen campus for the conduct of face-to-face classes in all 63 Higher Education Academic Programs of the University of St. La Salle.
What is the JLL controversy? ›
A U.S. District Court judge ruled in March 2022 that JLL's improper disclosure of dual representation made the leasing agreement unenforceable, so the landlord wasn't required to pay the commission the brokerage says it's owed.
Is JLL an ethical company? ›CHICAGO, Mar. 13, 2023– JLL (NYSE: JLL) has been recognized by Ethisphere, a global leader in defining and advancing the standards of ethical business practices, as one of the 2023 World's Most Ethical Companies.
Is JLL a reputable company? ›JLL is a commercial real estate company headquartered in the Chicago, IL area with 5001 to 10000 employees. JLL has a 3.2-star InHerSight Score, based on 2108 ratings from 142 employees.
What is the richest Fortune 500 company? ›| Rank | Company | Industry |
|---|---|---|
| 1 | Walmart | Retail |
| 2 | State Grid | Energy |
| 3 | Amazon | Internet Services and Retailing |
| 4 | China National Petroleum | Petroleum |
In 2021, New York had a total of 53 Fortune 500 companies headquartered in the state. California, Texas, Illinois, and Ohio rounded out the top five of states with the most Fortune 500 companies. What is the Fortune 500?
How does the company pronounce Nike? ›Nike: nai-key.
What are the most stable stocks to buy? ›| HSY | Hershey | $259.03 |
|---|---|---|
| AWR | American States Water | $90.63 |
| DOV | Dover | $148.18 |
| INTU | Intuit | $440.09 |
| SCL | Stepan | $100.02 |
- ServiceNow, Inc. (NYSE: NOW)
- Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG)
- Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN)
- The Walt Disney Company (NYSE: DIS)
- Palo Alto Networks, Inc. (NASDAQ: PANW)
- The Boeing Company (NYSE: BA)
- Prologis, Inc. (NYSE: PLD)
- Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)
Yes, in many cases selling stock for a down payment on a house is a smart move. Generally speaking, the only investment that performs better than the stock market is real estate. But remember that the IRS taxes capital gains, including stock sales.
How much money do I need to invest to make $3000 a month? ›
According to FIRE, your portfolio should cover 25 times your annual expenses. Then, if you withdraw 4% of your portfolio every year, your portfolio will continue to grow and won't be compromised. We can apply this formula to the goal of making $3,000 a month like this: $3,000 x 12 months x 25 years = $900,000.
How much money do I need to invest to make $1000 a month? ›Reinvest Your Payments
The truth is that most investors won't have the money to generate $1,000 per month in dividends; not at first, anyway. Even if you find a market-beating series of investments that average 3% annual yield, you would still need $400,000 in up-front capital to hit your targets. And that's okay.
Pros of Holding Single Stocks
Instead, you pay a fee when you buy the stock and one when you sell it. The rest of the time there are no additional costs. The longer you hold the stock, the lower your cost of ownership is. Since fees have a big impact on your return, this alone is a good reason to own individual stocks.
Trading is often viewed as a high barrier-to-entry profession, but as long as you have both ambition and patience, you can trade for a living (even with little to no money). Trading can become a full-time career opportunity, a part-time opportunity, or just a way to generate supplemental income.
Who shouldn't invest in stocks? ›If you have debt, especially credit card debt, or really any other personal debt that has a higher interest rate. You should not invest, because you will get a better return by merely paying debt down due to the amount of interest that you're paying.
Is it smart to hold stocks? ›Holding stocks for the long-term can help you ride the highs and lows of the market, benefit from lower tax rates, and tend to be less costly.
Is CBRE an ethical company? ›CBRE Group, Inc. (NYSE:CBRE) has been recognized as one of the 2023 World's Most Ethical Companies by Ethisphere, a global leader in defining and advancing the standards of ethical business practices. This is the tenth year in a row CBRE has achieved this recognition.
Is CBRE the largest real estate company in the world? ›Find out about CBRE's RISE values, history and leadership team. CBRE Group, Inc. (NYSE:CBRE), a Fortune 500 and S&P 500 company headquartered in Dallas, is the world's largest commercial real estate services and investment firm (based on 2022 revenue).
Why is CBRE the best? ›CBRE led the real estate sector on eight of the nine key performance attributes—financial soundness, global competitiveness, long-term investment, management quality, people management, service quality, use of corporate assets and social responsibility.
What font does Home Depot use? ›Like The Home Depot, Pro uses Helvetica Neue (both LT Std and LT Pro varieties) for all its typography requirements in both print and online applications. This range of weights and variations is approved for headlines, subheads, legal copy and more.
What professional fonts look good? ›
Recommended serif fonts include Cambria, Georgia, and Times New Roman. Sans serif fonts don't have small strokes attached to their letters, giving them a cleaner and more modern style. Some recommended sans serif fonts include Arial, Calibri, and Verdana.
What font do professional writers use? ›Use A Standard Font (Times New Roman or Arial)
The most common print font is the serif font Times New Roman. The most common web font is the non-serif font Arial. They both work great. Don't use anything else for your manuscript.
What Is Adobe Creative Cloud and Do I Need It? Adobe Creative Cloud is a collection of software for graphic design, video editing, web development, and photography. If you don't currently perform any of the aforementioned tasks, we don't recommend having the application installed.
Is Creative Cloud storage safe? ›Yes. At Adobe, the security of your digital experiences is our priority.
Is it okay to disable Creative Cloud on startup? ›Please be aware that preventing the Creative Cloud desktop app from opening at login will not prevent the background processes used for Adobe applications and services from starting. The background processes will still open regardless of whether the CC Desktop app opens during the login process.
Who is LaSalle competitor? ›JLL's competitors and similar companies include Zillow Group, CoStar Group, CBRE Group, EMCOR Group, Savills and CBRE. JLL (also known as Jones Lang LaSalle) is a business services company that specializes in real estate and investment management. Zillow Group is an online residential real estate company.
Is it hard to get into LaSalle? ›The acceptance rate at La Salle University is 81.2%.
For every 100 applicants, 81 are admitted. This means the school is lightly selective. The school will have their expected requirements for GPA and SAT/ACT scores. If you meet their requirements, you're almost certain to get an offer of admission.
Realty Income's competitors include Americold, MAA, Equity Residential, Vornado. Realty Income ranks 9th among 113 active competitors.
What is the commission split for JLL brokers? ›Commission splits between broker and brokerage usually depend on the firm's size and the perceived value of what it can offer to support the broker. Typically, larger companies like CBRE or JLL will offer 50-50 splits while smaller firms offer more favorable cuts to the individuals, like a 70-30 split.
What was the LaSalle University controversy? ›Federal investigators estimated that LaSalle, alone, had issued in excess of 40,000 fake diplomas, the bulk of them to government employees. In fact, LaSalle's sales and marketing materials highlighted the fact that many of its graduates occupied high positions in government.
What is the ranking of LaSalle in the world? ›
It is ranked #801-1000 in QS World University Rankings 2023.
Why is LaSalle green? ›The Irish colors of Green and White were chosen as the official La Salle colors; Green was inspired by the national color of Ireland, where the original founding fathers of the De La Salle Christian Brothers originated from, while White represents the Philippines as the Pearl of the Orient Seas.
What is the relationship between JLL and Amazon? ›JLL worked with Amazon to secure the $15.56 million and $9.24 million, 20-year, fixed-rate loans for the owner, Bellwether Housing. Through the Amazon Housing Equity Fund, Amazon provided low-rate subordinate financing to effectuate the acquisition and rehabilitation of the properties.
What is the average GPA for La Salle University? ›Average GPA: 3.35
The average GPA at La Salle University is 3.35. This makes La Salle University Moderately Competitive for GPAs. (Most schools use a weighted GPA out of 4.0, though some report an unweighted GPA. With a GPA of 3.35, La Salle University accepts below-average students.
Admission decisions are based on past scholastic record, present scholarship, aptitude, experience, potential and recommendations. Students interested in transferring into a bachelor's degree program should have a minimum GPA of 2.25 with a GPA of 2.50 preferred. Certain programs may require other requirements.
What is the passing rate of LASALLE? ›| Month and Year | National Passing Rate | DLSU Passing Rate |
|---|---|---|
| OCTOBER 2021 | 47.84% | 87.5 % |
| OCTOBER 2019 | 49.43% | 81.58% |
| APRIL 2019 | 48.92% | 83.87% |
| OCTOBER 2018 | 49.49% | 76.74% |